NAV (Net Asset Value) یعنی «ارزش خالص دارایی‌ها»؛ برابر است با مجموع ارزش دارایی‌های صندوق منهای کل بدهی‌ها و تقسیمِ حاصل بر تعداد واحدهای منتشرشده. این عدد نشان‌دهنده‌ی «ارزش ذاتی هر واحد» است و معمولاً روزانه محاسبه و منتشر می‌شود.

NAV بازتاب تغییرات قیمت دارایی‌های پرتفوی است؛ نوسان قیمت سهام، تغییر قیمت اوراق یا کالا (مثل طلا)، پرداخت سود یا هزینه‌های صندوق و همچنین تعهدات و کارمزدها، همگی NAV را تغییر می‌دهند. در شرایط خاص (توقف طولانی، معاملات صوری، قیمت‌های غیرمنصفانه) مدیر صندوق ممکن است «تعدیل قیمت» انجام دهد تا NAV واقعی‌تر منعکس شود.

ناو یا ارزش خالص دارایی‌ها در صندوق‌های صدور و ابطالی به سه شکل محاسبه و ارائه می‌شود. ناو ابطال مبلغی است که سرمایه‌گذار هنگام فروش یا ابطال هر واحد دریافت می‌کند و در واقع بیانگر ارزش ذاتی آن واحد است. در مقابل، ناو صدور همان قیمتی است که سرمایه‌گذار برای خرید یا صدور واحد پرداخت می‌کند و به دلیل وجود کارمزدها معمولاً کمی بالاتر از ناو ابطال قرار دارد. علاوه بر این، ناو آماری نیز وجود دارد که نشان‌دهنده مبلغی است که در صورت تسویه کامل صندوق به هر واحد تعلق می‌گیرد، اما چون تعدیل قیمت در آن لحاظ نمی‌شود با ناو ابطال تفاوت دارد و در صورتی که این تفاوت در بلندمدت زیاد شود می‌تواند به‌عنوان یک علامت هشدار تلقی شود.

ناو صندوق‌های صدور و ابطالی، با یک روز تأخیر از طریق وب‌سایت یا اپلیکیشن همان صندوق قابل مشاهده است. علاوه بر این، سایت «فیپیران» (لینک در انتهای متن اصلی) نیز منبعی متمرکز برای مشاهدهٔ NAV صندوق‌ها و اطلاعات مربوطه فراهم می‌کند. برای صندوق‌های قابل معامله در بورس (ETF) نیز NAV به‌صورت لحظه‌ای یا روزانه در سایت مدیریت فناوری بورس تهران (tsetmc.com) قابل رصد است.

خیر. NAV معیار مهمی است اما به‌تنهایی کافی نیست. باید ترکیب دارایی (پرتفوی)، سابقهٔ مدیریت، نسبت هزینه‌ها، نقدشوندگی و تاریخچهٔ اختلاف قیمت بازار با ناو را بررسی کرد. تحقیقات نشان می‌دهد که صرف خرید واحدهای با حباب منفی (پایین‌تر از NAV) لزوماً استراتژی برد قطعی نیست و تحلیل عمیق‌تر لازم است.