آشنایی با ضریب آلفا و بتا در صندوق ها

ضریب آلفا و بتا چیست؟

ضریب آلفا و بتا دو ابزار کارآمد در بازار های مالی برای بررسی عملکرد صندوق ها است.
این دو ضریب میتوانند سنجه ی خوبی برای تصمیم گیری های مربوط به سرمایه گذاری های آتی باشند.

ضریب آلفا

ضریب آلفا یکی از متداول ترین شاخص ها است که با نام بازده فعال نیز شناخته میشود. این شاخص مقدار بازده مازاد یک صندوق نسبت به یک نرخ مرجع که در اینجا شاخص بازار است را نشان میدهد.

آلفا با سه حالت مثبت، صفر و منفی ظاهر میشود که هرکدام تفسیری دارد

تفسیر انواع حالات آلفا:
آلفای مثبت به این معناست که صندوق توانسته بازدهی بیشتری از بازدهی بازار داشته باشد که هر چقدر این مقدار بزرگتر باشد برای صندوق بهتر است
عدد صفر به این معناست که بازده صندوق با ریسک آن رابطه ی یک به یک دارد. به اندازه نرخ مرجع و پیش بینی ها توانسته بازدهی کسب کند
منفی بودن این شاخص به معنای عملکرد ضعیف تر از حد انتظار صندوق است یا به عبارتی دیگر صندوق کمتر از پیش بینی ها بازده کسب کرده است

ضریب بتا

ضریب بتا برخلاف ضریب آلفا که بررسی کننده ی بازدهی نسبی دارایی ها بود بررسی کننده ی ریسک سیستماتیک دارایی را نسبت به بازار است.

به بیان ساده تر ضریب بتا نشانگر حساسیت سرمایه گذاری در دارایی ها نسبت به بازار است برای مثال اگر دارایی n را خرید کردید چه ریسکی را نسبت به بازار متحمل شدید

بتا میتواند عددی مثبت یا منفی باشد و بزرگتر بودن آن نشان دهنده ی حساسیت بیشتر دارایی نسبت به نرخ مرجع آن است به بیان دیگر اگر ضریب بتا دو دارایی به ترتیب 0.5 و 2 باشد با تغییرات نرخ مرجع بازده یا ضرر دارایی دوم 4 برابر دارایی اول خواهد بود

از آنجایی که میدانیم بازدهی و ریسک رابطه ی مستقیمی دارند ضریب بتا را میتوان ملاکی برای بازده نیز دانست همانطور که پیش تر گفته شد بتای بزرگتر به معنای ریسک بیشتر و ریسک بیشتر میتواند به معنای بازده بیشتر باشد

نتیجه

برای سرمایه گذاری هدفمند و کسب سود از بازارهای مالی باید با برخی از اطلاعات و مفاهیم پایه آشنا باشید. برای مثال ضریب آلفا و بتا از مفاهیمی هستند که با آشنایی آنها میتوانید عملکرد صندوق ها را بهتر ارزیابی کنید.

منبع:www.investopedia.com